الأسهم خيارات متوسط - الرئيس التنفيذي -

دليل على الرئيس التنفيذي للتعويضات. من الصعب قراءة الأخبار التجارية دون أن تأتي عبر تقارير عن الرواتب والمكافآت، وحزم الخيارات الأسهم الممنوحة لرؤساء التنفيذيين للشركات المتداولة علنا ​​جعل الشعور الأرقام لتقييم كيفية الشركات تدفع أعلى النحاس إيسن t إيسي إيسي إس إكسكوتيف كومبنساتيون وركينغ فور ذي فورفورم إنفستورس فيما يلي بعض المبادئ التوجيهية لفحص برنامج تعويضات الشركة. ريسك و ريوارد كومباني، على الأقل من حيث المبدأ، في محاولة لاستخدام عقود التعويض لمواءمة الإجراءات التنفيذية مع نجاح الشركة. الفكرة هي أن أداء الرئيس التنفيذي يوفر قيمة للمنظمة دفع للأداء هو شعار معظم الشركات تستخدم عندما يحاولون شرح خطط التعويضات. في حين أن الجميع يمكن أن تدعم فكرة دفع للأداء، فإنه يعني أن المديرين التنفيذيين تأخذ على المديرين التنفيذيين للخطر ثروات يجب أن ترتفع والسقوط مع الشركات ثروات عندما كنت تبحث في برنامج تعويض الشركة s، انها ق التحقق من قيمتها لمعرفة مقدار حصة المديرين التنفيذيين لديهم في تسليم البضائع للمستثمرين دعونا نلقي نظرة على كيفية وضع أشكال مختلفة من التعويض مكافأة الرئيس التنفيذي في حالة الأداء ضعيف لمزيد من المعلومات حول هذا، تحقق من تقييم الرواتب التعويض الرواتب النقدية قاعدة في هذه الأيام، انها شائعة ل الرئيس التنفيذي لتلقي الرواتب الأساسية أكثر من مليون دولار وبعبارة أخرى، يحصل الرئيس التنفيذي على مكافأة رائعة عندما تقوم الشركة بشكل جيد، ولكن لا يزال يحصل على مكافأة عندما تقوم الشركة بشكل سيء من تلقاء نفسها، رواتب قاعدة كبيرة تقدم حافزا قليلا للمدراء التنفيذيين للعمل بجد البونوسيس كن حذرا حول المكافآت في كثير من الحالات، مكافأة السنوية ليست أكثر من الراتب الأساسي في تمويه الرئيس التنفيذي مع الراتب 1 مليون قد تتلقى أيضا 700،000 مكافأة إذا كان أي من هذه المكافأة، ويقول 500،000، لا تختلف مع الأداء، ثم الرئيس التنفيذي ل راتب حقيقي هو 1 5 مليون. البونوص التي تختلف مع الأداء هي مسألة أخرى من الصعب أن يجادل مع فكرة أن المديرين التنفيذيين الذين يعرفون انهم سوف يكافأ لأداء تميل إلى بيرفورم في مستوى أعلى من المدراء التنفيذيين لديهم حافز للعمل الجاد. يمكن قياس الأداء من قبل أي عدد من الأشياء، مثل الأرباح أو نمو الإيرادات، العائد على الأسهم أو ارتفاع سعر السهم ولكن استخدام تدابير بسيطة لتحديد الأجر المناسب للأداء يمكن أن يكون خادعا المقاييس المالية ومكاسب أسعار السهم السنوية ليست دائما مقياسا عادلة لمدى أداء السلطة التنفيذية لوظيفتها يمكن أن يعاقب المديرون التنفيذيون بشكل غير عادل على الأحداث لمرة واحدة والخيارات الصعبة التي قد تؤذي الأداء أو تسبب ردود فعل سلبية من السوق متابعة لمجلس الإدارة لخلق مجموعة متوازنة من التدابير للحكم على فعالية الرئيس التنفيذي معرفة المزيد عن الحكم على أداء الرئيس التنفيذي في تقييم الشركة إدارة الشركات خيارات الأسهم البوق خيارات الأسهم كوسيلة لربط المديرين التنفيذيين المصالح المالية مع المساهمين مصالح. ولكن الخيارات هي أبعد ما تكون عن الكمال في الواقع، مع الخيارات والمخاطر يمكن الحصول على منحرف سيئة عندما أسهم ترتفع في القيمة، يمكن للمديرين التنفيذيين جعل ثروة من الخيارات - ولكن عندما تقع، والمستثمرين تفقد في حين أن المديرين التنفيذيين ليست أسوأ حالا من ذي قبل في الواقع، تسمح بعض الشركات المديرين التنفيذيين مبادلة أسهم الخيار القديم للأسهم الجديدة، وبأسعار أقل عندما أسهم الشركة تنخفض في القيمة. ورسما لا يزال، لإبقاء سعر السهم يتحرك صعودا بحيث تبقى الخيارات في المال تشجع المديرين التنفيذيين للتركيز حصريا على الربع المقبل وتجاهل المساهمين على المدى الطويل المصالح يمكن خيارات حتى كبار المديرين لمعالجة الأرقام للتأكد من الأهداف على المدى القصير الأسهم التي لا تكاد تعزز الصلة بين المديرين التنفيذيين والمساهمين. الأسهم الملكية تقول الدراسات الأكاديمية أن ملكية الأسهم المشتركة هي أهم سائق الأداء لذلك، طريقة واحدة للمديرين التنفيذيين أن يكون حقا مصالحهم مرتبطة مع المساهمين هو لهم لامتلاك أسهم، وليس خيارات من الناحية المثالية، وهذا ينطوي على إعطاء مكافآت المديرين التنفيذيين على شرط أنهم يستخدمون المال لشراء أسهم تواجه كبار المديرين التنفيذيين التصرف أكثر مثل أصحاب عندما يكون لديهم حصة في الأعمال التجارية إذا كنت تتساءل عن الفرق في الأسهم، وتحقق من الأسهم أساسيات دروسنا. العثور على أرقام يمكنك العثور على مجموعة كاملة من المعلومات عن برنامج تعويض الشركة في شكلها التنظيمي إيداع ديف 14A، المودعة لدى الأوراق المالية و تقدم لجنة إكسهانج جداول موجزة للتعويضات عن الرئيس التنفيذي للشركة وغيرها من المديرين التنفيذيين الأعلى أجرا. عند تقييم الراتب الأساسي والمكافأة السنوية، يرغب المستثمرون في رؤية الشركات جائزة أكبر من التعويض كمكافأة بدلا من الراتب الأساسي يجب أن يقدم ديف 14A شرح كيف يتم تحديد المكافأة وما هو شكل المكافأة يأخذ، سواء النقدية، والخيارات، أو أسهم. يمكن الاطلاع على معلومات عن الرئيس التنفيذي لشركة الأسهم خيار الأسهم أيضا في الجداول ملخص يكشف النموذج وتيرة منح خيار الأسهم وكمية الجوائز تلقى من قبل المديرين التنفيذيين في السنة كما يكشف إعادة تسعير خيارات الأسهم. بيان الوكيل هو المكان الذي يمكنك تحديد موقع الأرقام على المديرين التنفيذيين مالكين مفيدة الملكية الفكرية في الشركة ولكن لا تتجاهل الجدول s الحاشية السفلية هناك سوف تجد كم من تلك الأسهم تمتلك السلطة التنفيذية فعلا وكم هي خيارات أونكسرسيسد مرة أخرى، انها مطمئنة للعثور على المديرين التنفيذيين مع الكثير من ملكية الأسهم. الاستنتاج تقييم الرئيس التنفيذي والتعويض هو قليلا من الفن الأسود تفسير الأرقام إيسن صريحة بشكل رهيب كل نفس، انها ق قيمة للمستثمرين للحصول على شعور كيف برامج التعويض يمكن أن تخلق حوافز - أو مثبطات - لكبار المديرين للعمل في مصلحة المساهمين. خيارات الأسهم التنفيذية. إذا تم استبدال حيازات الأسهم الرئيس التنفيذي بنفس القيمة السابقة لخيارات الأسهم، فإن حساسية الدفع مقابل الأداء للرئيس التنفيذي العادي قد تضاعف تقريبا. تقبل الشركات الأكبر في الولايات المتحدة الآن جوائز الأسهم السنوية التي هي أكبر في المتوسط ​​من الرواتب والمكافآت مجتمعة وعلى النقيض من ذلك، كان متوسط ​​منحة خيار الأسهم في عام 1980 يمثل أقل من 20 في المائة من الأجر المباشر وكانت منحة خيار الأسهم المتوسطة صفر. وقد أدت الزيادة في هذه الخيارات مع مرور الوقت إلى تعزيز الصلة بين الأجر التنفيذي - وتشمل جميع المدفوعات المباشرة بالإضافة إلى الأسهم وخيارات الأسهم إعادة التقييم - والأداء ومع ذلك، فإن الحوافز التي تم إنشاؤها من قبل خيارات الأسهم معقدة بقدر ما يتم الخلط حتى المديرين التنفيذيين من خلال خيارات الأسهم، وفائدتها كجهاز حافز ويقوض. في الدفع إلى الأداء حوافز خيارات الأسهم التنفيذية نبر ورقة العمل رقم 6674 المؤلف بريان هول يأخذ ما يسميه نهج غير عادي قليلا لدراسة ست خيارات أوك يستخدم البيانات من عقود خيارات الأسهم للتحقيق في حوافز الدفع مقابل الأداء التي سيتم إنشاؤها من قبل خيارات الأسهم التنفيذية إذا كانت مفهومة جيدا ومع ذلك، والمقابلات مع مديري الشركات، الرئيس التنفيذي للاستشارات الأجور، والرؤساء التنفيذيين، تلخص في ورقة، تشير إلى أن الحوافز غالبا ما تكون غير مفهومة جيدا - إما من قبل المجالس التي تمنحها أو من قبل المديرين التنفيذيين الذين من المفترض أن يكون الدافع لهم. هنا يتناول قضيتين رئيسيتين الأولى، الحوافز دفع إلى الأداء التي تم إنشاؤها من قبل إعادة تقييم المخزون وحلول الخيارات والثانية حوافز الدفع مقابل الأداء التي أنشأتها سياسات منح خيارات الأسهم المختلفة يصف في البداية الحوافز التي تواجه الرئيس التنفيذي النموذجي مع عقد نموذجي لخيارات الأسهم للشركة النموذجية من حيث سياسة توزيع الأرباح وتقلبها، وكلاهما يؤثر قيمة الخيار يستخدم بيانات عن تعويض المديرين التنفيذيين ل 478 من أكبر الشركات الأمريكية المتداولة علنا ​​على مدى 15 عاما، وأهم التفاصيل ب إينغ خصائص خيارات الأسهم وخزانات خيار الأسهم. السؤال الأول يتعلق حوافز الدفع إلى الأداء التي تم إنشاؤها من قبل مخزونات الخيار الأسهم الموجودة تتراكم سنويا منح خيار الأسهم مع مرور الوقت، في كثير من الحالات إعطاء كبار المديرين التنفيذيين حيازات الأسهم الخيار التغييرات في فإن قيم السوق الثابتة تؤدي إلى إعادة تقييم - سواء إيجابية أو سلبية - من خيارات الأسهم هذه، والتي يمكن أن تخلق حوافز قوية، وإن كانت مربكة أحيانا، للمديرين التنفيذيين لرفع القيم السوقية لشركاتهم. وتشير النتائج إلى أن حيازات الأسهم توفر حوالي ضعف وهذا يعني أنه إذا تم استبدال حيازات الأسهم الرئيس التنفيذي مع نفس القيمة السابقة من خيارات الأسهم، فإن حساسية الدفع مقابل الأداء للرئيس التنفيذي نموذجي أن ما يقرب من ضعف. وعلاوة على ذلك، إذا كانت السياسة الحالية للمنح تم استبدال خيارات في المال من قبل سياسة محايدة القيمة السابقة من منح خارج من المال الخيارات حيث يتم تعيين سعر ممارسة يساوي 1 5 مرات ث ه سعر السهم الحالي، فإن حساسية الأداء ستزداد بمقدار معتدل - حوالي 27 في المائة ومع ذلك، فإن حساسية خيارات الأسهم أكبر في الاتجاه الصعودي أكثر من الجانب السلبي. المسألة الثانية هي كيف أن حساسية الدفع مقابل الأداء السنوية تتأثر منح اخليارات بسياسة منح اخليار احملددة. كما يؤثر أداء سعر السهم على الرواتب واملكافآت احلالية واملستقبلية، فإنه يؤثر أيضا على قيمة منح اخليارات احلالية واملستقبلية املستقلة بغض النظر عن كيفية تأثير أسعار املخزون على إعادة تقييم اخليارات السابقة، في سعر السهم يمكن أن تؤثر على قيمة منح الخيار في المستقبل، وخلق رابط الدفع مقابل الأداء من المنح الخيار الذي يشبه ارتباط الدفع مقابل الأداء من الراتب والمكافأة. خطط خيار الأسهم هي خطط متعددة السنوات وهكذا مختلفة فإن سياسات منح الخيارات تختلف اختلافا كبيرا عن حوافز الأداء مقابل الأداء، حيث أن التغيرات في أسعار الأسهم الحالية تؤثر على قيمة منح الخيارات المستقبلية في د طرق مقاربة تقارن قاعة أربعة سياسات منح الخيارات هذه خلق حوافز دفع إلى الأداء مختلفة بشكل كبير في تاريخ المنح تصنيفه من الأكثر إلى الأقل عالية الطاقة، فهي منح الخيار الأمامي بدلا من المنح السنوية سياسات عدد ثابت عدد الخيارات هو ثابتة من خلال سياسات القيمة الثابتة الوقت قيمة بلاك سكولز من الخيارات ثابتة وغير رسمية إعادة الباب الخلفي إعادة التسعير، حيث الأداء السيئ هذا العام يمكن أن تكون مصنوعة من قبل منحة أكبر في العام المقبل، والعكس بالعكس. وهو يلاحظ أنه بسبب وإمكانية إعادة تسعير الباب الخلفي، والعلاقة بين جوائز الخيار السنوي والأداء الماضي يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية أو الصفر أدلةه، ومع ذلك، تشير إلى علاقة قوية جدا، إيجابية في المجموع في الواقع، يرى هول أنه حتى تجاهل إعادة تقييم فإن الخيارات السابقة تمنح علاقة الدفع مقابل الأداء في الممارسة العملية أقوى بكثير لمنح خيارات الأسهم من المرتب والمكافأة وعلاوة على ذلك، ووفقا للتوقعات، في خطط الأرقام الثابتة تخلق رابطا قويا للدفع مقابل الأداء مقارنة بسياسات القيمة الثابتة وباختصار، يبدو أن سياسات المنح المتعددة السنوات تضخم الحوافز المعتادة مقابل الأداء التي تنجم عن حيازة الرئيس التنفيذي للخيارات السابقة بدلا من تقليصها. ذي ديجيست ليست حقوق الطبع والنشر ويمكن أن تستنسخ بحرية مع إسناد مناسب من المصدر. الملايين من قبل الملايين، الرئيس التنفيذي يدفع الأجر up. Target s بوسطن الكبرياء تي شيرت الحصول على يانكيد أكثر من الأخطاء. حيث تجد محظوظا القديس باتريك ق يوم الصفقات. صناعة المنتجات الصناعية هونيويل الدولية قيمة الرئيس التنفيذي دافيد كوت تعويضات في حوالي 25 مليون 4 اكتسبت 30 مليون 3 خيارات أخرى ممارسة الأسهم دانهير ل لورانس كولب تلقى تعويضات بقيمة 19 7 مليون، والحصول على آخر 20 7 مليون من الأسهم المكتسبة وممارسة خيارات الأسهم الممنوحة سابقا المعدات الرياضية الشركة المصنعة برونزويك s دستان مكوي ق تعويضات بقيمة 8 3 مليون وقد اكتسب ما يقرب من 56 مليون ممارسة خيارات الأسهم ومن الأسهم المكتسبة. التنفيذيين في الشركات التي ربما لم يسمع بها من قبل أيضا سجل كبير بسول، الرئيس التنفيذي لشركة ميدلبي كورب، ومقرها إلينوي مورد معدات المطعم، وقدم حوالي 9 ملايين في الأجور والحوافز والامتيازات خيارات الأسهم وأسهم المكتسبة عزز له 2013 تعويض آخر 50 4 مليون و مدناكس ، مقدم الرعاية الطبية، الرئيس التنفيذي المدفوع روجر ميديل 8 8 مليون في تعويض ميديل اكتسبت 42 مليون آخر من الأسهم المكتسبة وخيارات الأسهم. هناك تم زيادة التدقيق وشكوى من قبل نشطاء المساهمين الذين أجبروا شركات مثل أوكسيدنتال للبترول لتجديد خطط التعويض و المديرون التنفيذيون مثل مكيسون جون هامرغرن لخفض معاشه من 159 مليون إلى 114 مليون ولكن عشرات من المديرين التنفيذيين طويلة الأجل الذين تراكمت سنوات من التعويض المؤجل ودفع التقاعد التكميلي وحيازات الأسهم الكبيرة وغيرها من الفوائد من المرجح أن تحصل على مكاسب هائلة في السنوات المقبلة. وبالنسبة لكثير من الشركات، فإن المعاشات التقاعدية التي يتم تجميعها هائلة هناك كمية ضخمة من المال على رأس كل الأسهم وخيارات الأرباح التي قام بها المديرون التنفيذيون خلال فترة ولايتهم، ويقول هودجسون. لا ينبغي للمرء أن تسلط الدموع ل هامرغرن التخلي عن 45 مليون في المعاش فوائد مكيسون، الموزع المنتجات الصيدلانية، تقدر تعويضه في عام 2013 في 27 5 مليون وقال انه اكتسب 342 مليون آخر من الأسهم المكتسبة وممارسة خيارات الأسهم. وقد دفعت الأصوات على المساهمين دفع غير ملزمة والتي هي غير ملزمة الوعي على التعويض التنفيذي خطط منذ عام 2011 ولكن المساهمين صوت أسفل خطة التعويض واحدة فقط في عام 2014، شركة التصوير الطبي هولوجيك s، وفقا للاستشاري تعويض أبراج واتسون أن ذلك يرجع جزئيا إلى مكاسب مسدود من العديد من الأسهم ارتفع مؤشر ستاندرد الفقراء S 500 32 العام الماضي. يمكن أن تتأثر الأصوات التي تدفع من قبل اقتراح لجنة الأوراق المالية والبورصات التي تتطلب من الشركات الكشف عن نسبة الأجور بين المديرين التنفيذيين ومتوسط ​​العمال ولكن العلاقات العامة أوبوسال، وهي جزء من إصلاح دود-فرانك للأسواق المالية، وقد طرحت لأول مرة في عام 2010، ولا تزال تعارضها الشركات التي تقول أن المعلومات ستكون صعبة للغاية ومكلفة لحساب أبراج واتسون يقول أن من المحتمل أن يتم تضمين الاقتراح في وكيل تصريحات حتى عام 2016. أكثر مزعجة، لبعض الشركات الرقابية الشركات، هي امتيازات استحقاق من حق منحها على التنفيذية التي غالبا ما تكون ملثمين من المكاسب الأجور والمكاسب المفرطة، مثل الاستخدام الشخصي للطائرة الشركات والتخطيط المالي والضريبي، والطبية التنفيذية وفحوص السيارات، وعروض السيارات وعضوية النادي القطري كان متوسط ​​قيمة الامتيازات الرئيس التنفيذي 183،841، ولكن بعض المديرين التنفيذيين يبدون علامات تبويب أكبر بكثير للسفر والأمن وحتى الفواتير القانونية. جيه بيني ق مايك أولمان، الذي حل محل الرئيس التنفيذي المخلوع رون جونسون في أبريل الماضي، ركض أكثر من 900،000 للاستخدام الشخصي للطائرات الشركات، و 10،000 أخرى للاستشارات المالية، و 8،200 لأمن الوطن أوراكل غطت أكثر من 1 5 مليون دولار في تكاليف الأمن ل إل ليسون ق المنزل و 3،000 للنفقات القانونية مرتبطة مساهماته الحملة الشخصية. على الرغم من أن بعض الشركات، مثل سانت جود الطبية، والقضاء على بدل النقدية الرئيس التنفيذي لشركة غريبة، على غرار طفل في ديسمبر كانون الاول، يبقى بيرك في رواج في العديد من الشركات أميريبريس المالية ق كراشيولو ، على سبيل المثال، يحصل على بدل سنوي قدره 35،000 بدل أليرغان الرئيس التنفيذي ديفيد بيوت، الذي حصل على تعويض بقيمة 11 6 مليون في العام الماضي، يحصل على دفعة سنوية تصل إلى 20،000 على رأس الضرائب السنوية والتخطيط بدل 20000 و 1،000 السنوي المادية. مسوق المشروبات الدكتور بيبر سنابل المجموعة يدفع ما يصل إلى 24،000 في بدلات الخدمة التنفيذية السنوية، على رأس بدلات السيارات تصل إلى 35،000 الرئيس التنفيذي لشركة لاري يونغ تلقى تعويضا بقيمة 9 ملايين وكان الأسهم والخيارات المكاسب التي تبلغ قيمتها أكثر من 6 2 مليون نسمة. يقول هودجسون إن ارتفاع قيمة التكرار. ميشيل ليدر، الذي يتتبع موقعه على الإنترنت التعويضات وغالبا ما يتجاهلها النشطاء من المساهمين والمسؤولين الماليين العاديين، الاستخدام الشخصي للطائرات الشركات وتستند الرسوم ستة أرقام كثيرا ما استشهد في وكلاء الشركات على تكلفة تذاكر الدرجة الأولى التجارية التجارية، وليس التكلفة الفعلية للطيران والحفاظ على الطائرات الخاصة، ويقول ليدر. الشركات حقا الهراء على هذا ليس هناك حساب للتكلفة في أي طريقة واقعية، ويقول ليدر ولكن هذا هو تأثير بريما دونا إذا كان الرئيس التنفيذي يستخدم للوصول غير المقيد إلى طائرة الشركات، فإنه من الصعب أن تأخذ هذه اللعبة بعيدا كمساهم ، وأنا ذاهب إلى تقديم شكوى ارتفاع سوق الأسهم يمكن أن تساعد بالتأكيد تهدئة أي ألم أو عدم الراحة. توزيع مارك حنان.